Komentář analytika: Lam Research má dobré zprávy z čipového sektoru
Koronavirus narušil schopnost Lam Research doručit dokončený produkt ke svým zákazníkům, což negativně ovlivnilo jinak dobře fungující první letošní kvartál. Tržby narostly o 3 % yoy na 2,5 mld. USD, zatímco konsensus byl nastaven až na 2,6 mld. USD. Nepočítajíc zmiňované problémy s dodáním, byly by tržby o 300 mil. USD vyšší. Jinak však management nezmiňuje žádné větší dopady, a dokonce je ani nepředpokládá v budoucnu. Dle jeho slov klienti vyrábějící paměťové čipy i procesory dále investují do přechodu na nové technologie výroby. Hrubá marže 46,3 % skončila mírně nad konsensem trhu 46,1 % a čistý zisk na akcii se s pomocí neprovozních položek dostal až na 3,98 USD (+8 % yoy) při predikovaných 3,90 USD.
Výhled společnosti na další kvartál je spíše slovního charakteru, maluje však pozitivní obrázek. Podfinancování čipového sektoru v roce 2019 nyní vytváří zdravou poptávku, problémem je jen úspěšná exekuce. Lam má díky tomu rekordní množství nevyřízených objednávek a druhý kvartál plánuje ukončit s vyššími tržbami než v tomto kvartálu. Případný negativní vývoj může zaznamenat hrubá marže, což by byl pravděpodobně jen účetní výsledek nesouladu výroby a prodeje (zaúčtování části nákladů bez zaúčtování tržeb).
Akcie včera v očekávání silných výsledků nabraly až 12 % a dnes před otevřením trhu 2 % vracejí zpět.
Zdroj: Patria.cz
